Повышение ключевой ставки подстегнет рынок взыскания к росту?
На очередном заседании совета директоров банка России было принято решение повысить ключевую ставку с предыдущих 12% до 13%. Аналитики ожидают в ближайшее время всплеск активности в секторе взыскания. Причем, сразу по нескольким направлениям. При этом снижения цен на цессионные портфели не предвидится.
Несмотря на принятые меры, цены продолжат расти
Как отмечают в ЦБ РФ, данное решение было принято на фоне роста инфляционного давления. «Инфляционное давление в российской экономике остается высоким. Реализовались существенные проинфляционные риски: рост внутреннего спроса, опережающий возможности расширения выпуска, и ослабление рубля в летние месяцы. В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году», — говорится в сообщении Центробанка. Регулятор также ухудшил прогноз по росту цен.
«Повышение ставки ЦБ РФ приведёт к повышению процентной ставки на рынке кредитования. А это, в свою очередь, повлечет за собой сокращение кредитования как со стороны бизнеса, так и со стороны физических лиц. На рынок взыскания это также повлияет: проценты за пользование чужими денежными средствами привязаны к ключевой ставке ЦБ РФ», - отмечает, комментируя новость, член Ассоциации юристов России Евгений Пантазий.
Ипотеку подстраховали, остальные сектора - нет
Начальник аналитического отдела инвестиционной компании «Риком-Траст» Олег Абелев уточняет: для более корректных оценок ситуации процесс повышения ставки целесообразно разделить на два этапа. Сегодняшнее повышение – не внеочередное. Совсем недавно ЦБ РФ поднял ключевую ставку на 3,5%. Сегодняшнее повышение составило 1%. По словам эксперта, влияние этих шагов на кредитном рынке начало ощущаться ещё после предыдущего повышения. А сегодняшнее повышение стало закрепляющим.
«Двузначные цифры в ключевой ставке - всерьёз и надолго. Поэтому в течение довольно долгого времени и банкам, и заёмщикам придётся приноравливаться к новым реалиям. Власти поспешили в оперативном режиме увеличить объём первоначального взноса на ипотеку - с 20% до 30%, сократить субсидии ипотечных программ. Всё это сделано для того, чтобы не увеличивать объёмы ипотечного долга, который может стать потенциально неоплаченным», - обращает внимание г-н Абелев. При этом, подчеркивает эксперт, надо помнить, что кредитный рынок - это не только рынок ипотеки, а ещё и, например, автокредиты и образовательные кредиты, нецелевое займы, кредитные линии, коммерческие кредиты.
«По наиболее социально чувствительным видам кредитных продуктов - таких как, ипотека - государство будет стараться смягчить ситуацию. Но по таким популярным видам займов, как автокредитование, нецелевое кредитование, мы увидим замедление темпов. Но всё равно это такие объекты кредитования, по которым спрос более-менее стабилен. Не исключено, что мы увидим некоторое снижение в объёме, но спрос так или иначе сохранится. Поэтому рост просрочек по такому роду кредитов имеет очень большую вероятность появления», - уточняет эксперт.
Перспективы для инвесторов
Аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов напоминает в этой связи об ещё одном недавнем решении ЦБ РФ - макропруденциальных мерах, направленными на "охлаждение" розничного кредитования. «В сложившейся ситуации вероятно ощутимое замедление роста кредитования физлиц в предстоящие месяцы. Пока качество розничных портфелей российских банков, по данным ЦБ, относительно стабильно. Однако, учитывая высокую закредитованность населения и по-прежнему сложную ситуацию в экономике, можно ожидать постепенного нарастания просрочки в портфелях. В определенной степени этому может поспособствовать и рост кредитных ставок вслед за ключевой», - отмечает г-н Додонов. Дело в том, что значительную часть новых потребительских кредитов люди берут для погашения уже имеющихся займов. Из-за роста ставок такое рефинансирование станет менее доступным, поэтому больше кредитов станут выходить на просрочку. «На этом фоне, вероятно, следует ожидать и роста рынка взыскания», - резюмирует представитель ГК «ФИНАМ».
Олег Абелев в этой связи добавляет: на рынке взыскания повысит свою значимость такой фактор, как анализ качества портфеля. «Данный критерий всегда был одним из самых значимых. В нынешних условиях его значимость ещё больше вырастет», - считает г-н Абелев.
Что касается динамики стоимости цессионных портфелей, коммерческий директор агентства «АСВ» Анна Хмеленцова дает такой комментарий: «После повышения ключевой ставки в предыдущий раз мы не увидели существенной корректировки цен на цессионные портфели. Поэтому и сейчас мы не ожидаем заметных колебаний. Если прежде досудебный портфель был в диапазоне 20-23%, то сейчас его можно купить в диапазоне 19-21%».
